“上周好不容易约了基金经理拍视频，结果他又去出差调研了，再一次被放了‘鸽子’。”沪上某基金公司营销人士感慨，最近这段时间，公司的很多基金经理基本都在外调研，很难找到他们。
张阳（某基金经理化名）刚从云南回来。他透露，上市公司半年报业绩将在8月密集披露，因此近期去调研了一些公司。“7月市场较为震荡，半年报业绩成为大家关注的焦点。”
从近期的整体情况来看，高端制造成为机构重点调研方向，不少明星基金经理也频频现身上市公司调研名单。
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高端制造成为热门调研方向
从近期机构调研的整体情况来看，高端制造成为机构重点调研方向。其中，电子设备制造、金属非金属新材料、通用设备等细分行业机构近1月来访量均超过800次。
以机器人板块的埃斯顿为例，近1个月机构调研总量超过400次。具体来看，7月1日-7月19日，埃斯顿的电话会议、现场会议超过30次，参与调研机构包括淡水泉投资、高毅资产、Point72、富国基金、广发基金等知名机构。
7月27日，来自博道基金、朱雀基金、永安国富等17位机构投资者再度对埃斯顿进行了现场调研。梳理机构调研纪要发现，机构重点关注公司的订单情况。例如，有机构提问：“2022年公司机器人出货量目标是什么？”埃斯顿表示，2022年公司设定的工业机器人出货量目标为1.6万台-1.8万台，具体包括光伏锂电等新能源、金属加工等细分行业。
无独有偶，凌云光、天赐材料、传音控股、拓邦股份、水羊股份、壹石通、汇川技术等公司近1个月的机构调研总量均在180次以上。
记者采访发现，高端制造正成为基金公司重点布局方向。广发基金表示，考虑到当前地产景气短期难以明显上行，后市仍建议优先关注有政策支持、成本端受益于大宗商品价格下行的行业如光伏、风电、电动车、汽车及零部件等高端制造方向。
明星基金经理频现身
近1个月来，多位明星基金经理也亲自现身上市公司调研。例如，7月13日慎知资产创始人余海丰、盘京投资董事长庄涛及基金经理崔同魁、高毅资产合伙人孙庆瑞，以及易方达基金张胜记、睿远基金朱璘、金鹰基金韩广哲、诺德基金阎安琪等基金经理等都亲自调研天赐材料。
类似的还有普洛药业。7月27日，广发基金吴兴武、天弘基金郭相博、安信基金池陈森等基金经理参与了调研。兴证全球基金更是组团调研，调研人员包括谢治宇、谢长雁、李逸旻、戴心、葛兴浪、翟秀华等。
从调研情况来看，业绩成为投资机构关注重点。天赐材料表示，2022年二季度，受新能源汽车行业需求增长的影响，公司锂离子电池材料电解液及正极材料产品销量与价格同比均有较大幅度增长，预计公司2022年上半年归属于上市公司股东的净利润变动区间为28亿元至30亿元。
从普洛药业调研纪要来看，其表示，二季度公司总体经营表现相对较好，单季度营收创下新高，环比一季度有较大的改善。2022年1-6月，公司净利润为4.37亿元，同比下降21%。针对公司未来毛利率提升空间以及收入增速趋势，普洛药业表示，毛利率受原材料成本等影响，目前和2017年状况较为接近，处于低点。
机构布局半年报行情
7月以来，A股逐渐从单边反弹过渡到双向波动、整体趋弱的态势。在市场的震荡调整中，部分机构积极捡拾筹码。格雷资产创始人张可兴表示，面对市场的调整，在7月逢低加仓了一些优质、低估、高壁垒、高成长的投资标的。“目前我们整个持仓的组合里面，A股占了70%多的比例，港股占比不到30%。”
从格雷资产加仓逻辑来看，业绩成为重要考量因素。张可兴表示，7月披露的上半年业绩预告显示，在没有提价的情况下，白酒行业仍保持了20%的业绩增长，仍然看好其长期发展空间。
事实上，随着半年报行情的展开，上市公司业绩已成为后续投资关键变量。多位机构人士强调，临近半年报密集披露期，关注半年报业绩可能超出预期的行业。
金鹰基金表示，当前正值上市公司进入半年报业绩披露窗口，A股对盈利端预期差将更敏锐。布局重点优先考虑半年报业绩具有支撑的品种。
中欧基金的看法也较为相似。“8月市场对A股的关注将回归到个股和板块的业绩基本表现，因此行业分化仍将持续，投资主线尚不明确，但先进制造、航天军工等热门题材具有发展潜力，值得重点关注。”
