进入10月份以来，2022年上市公司三季报迎来披露期。业内人士一致认为，随着稳经济一揽子政策措施在三季度陆续落地，叠加6月底7月初大宗商品价格大跌引发的成本回落，三季度上市公司业绩环比数据将明显改善。
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宏观层面的信息也从侧面印证了三季度上市公司业绩向好。近日国家发改委表示，从目前掌握的情况看，三季度中国经济明显回升。央行最新公布的数据显示，2022年前三季度人民币贷款增加18.08万亿元，同比多增1.36万亿元，其中9月份贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元，这表明信贷有效需求持续回升，宽信用进一步提速，而适度的信贷增长也有利于整体经济的回暖。
前三季度187家公司近九成实现业绩增长
在财报季，业绩为王依然是市场的共识。随着上市公司陆续披露三季报，三季报行情已然成为投资者重点关注的方向。分析人士普遍认为，面对当前震荡的A股市场，应着眼于业绩，把握不确定性中的确定性。
东方财富Choice数据显示，截至10月21日17时，A股市场共有187家上市公司披露了2022年三季报，其中，有165家公司今年前三季度归母净利润实现同比增长，占比近九成。
进一步梳理发现，在上述实现净利润同比增长的公司中，有37家公司今年前三季度归母净利润实现同比翻番。其中，胜利精密、立霸股份、国投中鲁、清水源、藏格矿业等5家公司今年前三季度归母净利润同比增幅均超4倍。
业绩是否持续增长，更考验一家公司的经营能力。从单季度业绩角度看，在上述业绩增长公司中，有27家公司今年连续三个季度业绩实现环比增长，其中，有4家第三季度比第二季度归母净利润增长均超100%。
良好的业绩对股价有明显提振效应。统计发现，10月份以来，截至10月21日收盘，在上述165只业绩增长股中，有117只个股期间涨幅均跑赢同期上证指数0.48%的涨幅，占比超七成；赛腾股份、新产业、中石科技、瑞丰新材、纽威数控、海天精工、康缘药业、剑桥科技、东华测试等9只个股期间累计涨幅均超30%，尽显强势。
估值方面，截至10月21日收盘，A股整体最新动态市盈率为16.42倍。在上述165家业绩增长的公司中，44家公司的股票最新动态市盈率低于A股整体水平。其中，硕世生物、神火股份、大有能源、山西焦煤、立霸股份、中国巨石、云天化、西部矿业、广汇能源等公司最新动态市盈率均在7倍以下，具有一定估值优势。
最近一个月，有机构对于三季报中的绩优股表示看好，具体来看，有97只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，贵州茅台获得看好评级次数最多，为41次；圆通速递、比音勒芬、时代电气、金禾实业获得看好评级次数分别为21次、19次、18次、17次。
接受《证券日报》记者采访的金鼎资产董事长龙灏表示，随着三季度业绩的披露，以基础化工、医药生物、机械设备等行业受益经济复苏带动的顺周期盈利能力的改善，在稳增长政策有望持续向好的前提下，后期向上的动能逻辑充分。
前三季度101家公司净利润已超去年
“三季报发布期是较好评估公司基本面和业绩的窗口期，也是投资者展望2023年标的是否具备估值切换、哪些赛道更加景气的重要窗口。三季报将是高盈利成长的试金石、低估值蓝筹的压舱石。”财通证券分析认为。
统计数据显示，在上述165家上市公司中，有101家公司今年前三季度归母净利润均已经超过去年全年的归母净利润。展望全年，这些公司2022年年度归母净利润将大概率超过2021年。
对此，排排网财富研究部副总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，今年业绩有望超去年，一方面可能是公司业绩在好转，另一方面可能是公司正处于高景气周期，带动了业绩。无论是业绩增长回暖还是业绩超预期，对公司而言都是利好，有助于推动公司股价走强，提升市场关注度。从周期的角度来看，业绩回暖和业绩增长均具有一定的可持续性，因此，这些公司接下来一段时间内，业绩大概率还会有好的表现，对股价上涨会起到催化作用。
虽然目前已披露三季报业绩的公司还比较少，但上述101家公司已展现出三大亮点，折射出积极信号，受到各方广泛关注。
一是科创板公司业绩表现突出。
数据显示，在24家已经发布三季报的科创板公司中，有17家前三季度归母净利润均已超去年全年。17家公司今年前三季度合计归母净利润84.07亿元，比去年同期增长122.77%。
光大证券表示，得益于多元化的交易制度、产业聚集效应和着重研发投入带来的技术创新和成长性，科创板公司三年来业绩一直保持高增长，也给资本市场改革带来新动能。
近日，科创板公司迎来利好消息。10月15日，上海证券交易所宣布，目前，交易所已完成各项准备工作，科创板股票做市交易业务上线已准备就绪。中银证券表示，截至目前14家券商资格获批参与做市交易，新赛道有望为券商带来盈利增量，增强业绩韧性，并有助扩展机构客户综合服务维度。
二是新能源领域尽显活力。
在上述101家公司中有14家属于新能源汽车领域，涉及电池、汽车零部件等细分领域，14家公司今年前三季度合计归母净利润206.95亿元，比去年同期增长86.63%。分析人士表示，近年新能源行业呈现稳步增长态势。从今年上半年业绩增长看，光伏、新能源、动力电池等多个新兴行业企业，业绩增速亮眼，这预示中国经济发展的后劲更强。
三是医药生物个股强势反弹。
上述101家公司中有12家公司来自医药生物行业，今年前三季度12家公司合计归母净利润96.58亿元，比去年同期增长134.07%。10月份以来，截至10月21日收盘，医药生物指数期间累计上涨8.97%。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳告诉记者，医药生物行业方面，归母净利润增速靠前的主要集中在终端防疫相关的医疗器械、化学药等细分行业，同时，受到利好政策的影响，医疗器械更新改造有望为行业带来利润增长。
对于医药生物领域的投资方向，国融证券表示，随着三季报公布，建议关注三个投资主线，第一是医疗新基建相关公司；第二是民营医院等需求较为刚性的消费医疗；第三是受集采影响可控的一些耗材领域。
中航基金首席经济学家邓海清在接受《证券日报》记者采访时表示，展望整个四季度，我国经济复苏可能会超过市场预期。
QFII和社保基金共同重仓52只个股
作为A股市场的风向标和价值投资理念的引领者，社保基金、养老金、QFII、券商、险资等五大机构持仓情况也备受投资者关注，随着上市公司2022年三季报陆续揭晓，其最新持仓情况也逐渐浮出水面。
东方财富Choice数据显示，在已披露2022年三季报的187家A股上市公司中，有82家公司前十大流通股股东名单中出现上述机构名单，获上述五大机构合计持股数量为18.23亿股，其中，胜利精密、万丰奥威、招商轮船、中国巨石、山西焦煤等公司获五大机构合计持仓量均超1亿股。
从QFII和社保基金的共同持仓情况来看，有52家公司获得上述2家机构的共同青睐，中国巨石、山西焦煤、招商轮船、皖维高新、红旗连锁等个股获两机构共同持仓股数位居前五名。
良好的业绩表现或许是机构青睐的原因，上述82家公司中有78家公司今年前三季度归母净利润均实现同比增长，占比95.12%。
“社保基金、养老金等机构作为长期价值投资者，注重投资的稳健性，在确保基金安全的前提下实现保值增值，因此，持仓个股以规模较大、盈利增长稳健的股票为主。”邓海清表示。
对于上述机构重仓股的投资机会，金百临咨询资深分析师秦洪表示，此类个股的上涨，既得益于业绩的回升，也得益于机构资金的加持。
龙灏认为，近期大盘在3000点附近，部分业绩优良的板块也遭到错杀，调整幅度较大，估值回归后的整体估值更为合理，处于历史底部位置。那些行业基本面长期向好，众多机构投资者集中持有的标的，值得投资者关注。
