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10月27日，欧洲央行管委会会议决定再次加息75个基点，三项主要利率中再融资利率升为2.00%，边际贷款利率为2.25%，存款利率为1.50%。
这是欧洲央行自今年7月和9月两次加息后的第三次加息。从前两次加息后的数据看，欧洲央行通过加息遏制通胀的效果并不明显。
欧洲央行证实，其升息周期尚未结束。“随着连续第三次大幅上调政策利率，美联储在退出宽松货币政策方面取得了实质性进展。管理委员会今天做出了决定，预计将进一步提高利率，以确保通胀及时回到2%的中期通胀目标。”
几位经济学家预计，12月将再次加息50个基点。不过，欧洲央行没有表明未来的加息水平，称加息将取决于数据。
与此同时，欧洲央行正在应对创纪录高位的通胀和不断放缓的经济。许多经济学家预计，欧元区将在今年年底前陷入衰退。对于欧洲央行来说，这是一个微妙的平衡，因为如果它为了应对通胀而大举加息，可能会给更广泛的经济带来更多麻烦。
除此之外，市场参与者在会议前有两个关键问题：欧洲央行何时开始缩减资产负债表(即所谓的量化紧缩)；在不久的将来，银行的贷款条件将会发生什么变化?
关于后者，欧洲央行周四宣布，它将改变其目标较长期再融资操作(TLTIO)的条款和条件。这是一种为欧洲银行提供有吸引力的借款条件的工具，旨在鼓励向实体经济放贷。
然而，由于欧洲央行在通胀飙升的情况下加息的速度一直快于预期，欧洲银行正从TLTIO和加息中受益。一些人认为，这种情况实际上是在向银行提供补贴。
欧洲央行在周四的一份声明中表示，“在大流行的严重阶段，这一工具在应对价格稳定的下行风险方面发挥了关键作用。今天，鉴于通货膨胀率的意外和异常上升，它需要重新校准。”
欧洲央行表示，适用于TLTRO III工具的利率将从11月23日起调整，并将向银行提供自愿提前还款日期。“为了使欧元体系的信贷机构所持最低准备金的报酬与货币市场状况更加紧密地保持一致，管理委员会决定将最低准备金的报酬设定为欧洲央行的存款便利利率。”这将导致银行贷款成本大幅上升。
