转自：北京商报
受投资市场波动影响，今年以来，投连险收益表现可谓不尽如人意。6月12日，北京商报记者获悉，华宝证券发布的《中国投连险分类排名》显示，2023年5月排名体系内账户共217个，全月投连险账户单月平均收益-1.64%。217个投连险账户中仅有71个取得正收益，占比三成。
而在收益大幅下滑背景下，部分投资者对投连险的投保热情亦有所下降，前4月保费增长规模几乎“腰斩”。根据业内预测，随着经济复苏等因素影响，未来投连市场回暖有望。
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5月收益惨淡
投连险，全称为投资连结型保险，集保障与投资功能为一体。
在持续的低利率环境下，投连险在提供一定保险保障功能的同时，提供至少一个可选投资账户，以满足客户的投资需求，既有“投资”属性，又有“保险”属性，获得了一部分金融消费者的关注。
不过，今年以来，投连险的收益情况持续遇冷。华宝证券发布的《中国投连险分类排名》显示，2023年5月排名体系内账户共217个，全月投连险账户单月平均收益-1.64%，其中，217个投连险账户中仅有71个取得正收益，占比32.72%。也就是说，将近七成的投连险消费者均出现了亏损。
投连险投资收益惨淡背后，是整个投资市场的跌宕起伏。投连险在运行过程中，由保险公司使用投保人支付的保费进行投资，投保人从中获得投资收益。投资账户的资产配置范围也比较广，如上市权益类资产、固定收益类资产等均可投资。而今年5月，权益市场震荡下行，沪深300指数收益率已经达到了-5.72%。
而在收益大幅下滑背景下，部分投资者对投连险的投保热情亦有所下降。国家金融监管总局公布的数据显示，前4月投连险独立账户新增缴费为60亿元，去年同期已经达到了117亿元，保费增长规模几乎“腰斩”。
投连险降温也与当前的市场环境相关，英国精算师协会会员及泰生元精算咨询公司创始人毛艳辉告诉北京商报记者，受美国硅谷银行挤兑等经济事件和国内大环境因素影响，投资者更倾向于保底收益、确定性强的一些金融工具。此外，人们对未来的经济预期以及自己创造财富能力的预期也影响了投连险的投资需求。
新规落地在即，产品展示不能“任性”
在利率下行的背景下，业内人士认为，投连险未来将有一定发展空间。
毛艳辉表示，经济是有一定的周期性的，随着经济复苏、未来投资市场回暖以及“90后”投资者逐渐掌握财富，未来投连市场回暖有望。
“随着我国保险市场与发达国家保险市场接轨，增额终身寿险、年金险等产品打破高保证利率，低保底加高浮动的产品有望占据主导。”毛艳辉进一步分析。
值得注意的是，投连险的投资并不适合所有投资者，这是因为投连险的投资收益并不保本，一般来说，投资账户不承诺投资回报，投资账户的所有投资收益和损失均由保户自行承担。毛艳辉也提醒消费者，要注意评估自己的家庭对抗风险事件的承受能力，比如重疾险的配置是否已经足额等；当所有底层保障都匹配好之后，再考虑博取高收益。
毛艳辉强调，在博取高收益的路上，一定要清晰投连险需要承受的损失风险，也要清晰具体的最大损失是否是自己所能承受的，要清晰投连险的底层资产配置知识，切忌盲从以及人情单。
此前，部分保险销售人员为了牟取利益，会在介绍投连险时，以历史较高收益率进行披露、承诺保证收益等夸大宣传或不实宣传，进而误导消费者投保。不过，随着监管新规的落地，这些情况将得到遏制。
根据原银保监会发布的《一年期以上人身保险产品信息披露规则》，未来，保险公司对投连险产品演示保单利益时，应当采用乐观、中性、不利三档情景演示产品未来的利益给付，用于利益演示的假设投资回报率分别不得高于6%、3.5%和1%。并要求提示消费者，投连险实际投资收益可能出现负值。北京商报记者了解到，该规则将于不久之后的6月30日开始正式实施。
北京商报记者 陈婷婷 李秀梅
