原标题：临近到期理财产品封闭变开放？业内人士称做法少见丨机警理财日报（12月12日）
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南财金融终端、南财理财通数据显示，截至2022年12月9日，今年以来全国发行净值型银行理财产品25，456只。其中，一级（低风险）产品占比2.31%，二级（中低风险）产品占比84.86%，三级（中风险）产品占比11.75%，四级（中高风险）产品占比0.58%，五级（高风险）产品占比0.5%。
投资性质方面，固定收益产品占绝对主流，占比94.88%；混合类产品占比3.94%；权益类产品占比0.81%；商品及金融衍生品类占比0.37%。
工银理财多款临近到期产品由封闭式变更为开放式 或因业绩不达预期
近期，课题组监测发现，工银理财有多款临近到期产品改变产品类型，产品运作模式从封闭式变更为开放式。
根据课题组统计，在工银理财原定于9月-11月到期的封闭式产品中，有28只产品变更为开放式。其中，9月有14只，10月有4只，11月有10只。具体来看，28只产品中50%为固收类产品，50%为混合类产品，涵盖工银理财“鑫尊享”“全球添益”“全球安盈”“全球精选”“全鑫权益”“核心优选”等多个系列。产品募集方式均为公募型，风险等级均为R3（中风险），投资周期均在1-2年之间。
以产品代码为21GS8113的产品为例，该产品原名称为“工银理财·全球精选固定收益类封闭净值型理财产品（21GS8113）”，产品投资性质为固收类，运作模式为封闭式净值型，投资周期为600天，业绩比较基准为年化4.4%，产品成立日为2021年4月2日，产品到期日为2022年11月22日。
在临近到期的2022年11月9日，工银理财发布了临时信息披露报告，表示由于市场投资环境变化，将该产品更名为“工银理财·全球精选固定收益类1个月定期开放净值型理财产品（21GS8113）”。
产品说明书具体修改内容如下：
1、产品运作方式由封闭式更改为1个月定期开放式，开放日为封闭期过后每个自然月22日，遇非工作日顺延至下一工作日，以开放日净值确认。
2、业绩比较基准由“4.4%（年化）”更改为“2.7%（年化）”。
3、产品固定管理费率由0.2%（年化）调整为0.1%（年化），产品浮动管理费由“超过业绩基准后计提30%”调整为“不收取浮动管理费”。
4、增加理财账户最低保留金额1元的条款以及开放期允许撤单的表述。
5、产品估值日由“每周对持有资产进行一次估值”更改为“每周二及开放日”，估值方法和估值对象也作了相应修改。
6、产品期限由600天更改为无固定期限。
7、新增产品认购、申购、赎回确认条件。
对此，课题组联系工银理财了解产品类型变更的具体原因，但截至发稿尚未得到回复。课题组认为，工银理财变更产品类型或是由于产品业绩不达预期。
以原定9月和10月到期的18只产品为例，若以原到期日份额累计净值计算，仅有5只产品到期年化收益率为正，且最高仅为1.53%，其余13只产品收益均告负。相比业绩基准看，18只产品均未达业绩基准。其中，“工银理财·全球添益固定收益类封闭净值型美元理财产品（21GS8136）”偏离业绩基准幅度最大，达790bps。
不少业内人士在接受课题组采访时表示，确实有可能是业绩的原因，如果终止的话客户就是实亏，如果延期的话可能收益就是正的或者比货币收益率更高。同时，也有业内人士提到，也有可能是客户的诉求，愿意继续持有。
此外，某大行理财公司产品经理猜测，除业绩之外可能还有两点原因。一是因为封闭式产品底层有部分资产临近到期，但因各类原因难以处置，通过改为开放式延长产品期限，争取资产处置时间；二是封闭式产品占比较高，到期之后规模流失压力较大，选择部分转型为开放式产品，保留部分规模，降低重新募集的压力。
变更理财产品类型情况少见 监管未有明确规定
不过，变更理财产品类型、运作模式、投资周期等做法在行业内并不多见。多位理财公司内部人士表示，一般不会这么操作，而且监管方面也不太允许。
某国有行理财公司产品部人士表示，这种情况比较少见，而且我们也不敢这么做。
“正常情况下如果产品到期了，我们会新发一个产品而不是去修改它的运作模式，而且我们之前也和监管部门聊过，他们不是很允许修改产品的运作模式、投资周期之类的。”另一股份行理财公司人士表示。
从监管文件看，《理财公司理财产品流动性风险管理办法》和《商业银行理财业务监督管理办法》均提到过理财产品运作方式相关内容，但并未针对产品类型变更进行明确规定，仅在《商业银行理财业务监督管理办法》第三章第三十七条中提到，不得擅自改变理财产品类型。
《理财公司理财产品流动性风险管理办法》第三章第十五条提到，理财公司应当在理财产品设计阶段，在综合评估投资策略、投资范围、投资资产流动性、投资限制、销售渠道、投资者类型与风险偏好、投资者结构等因素的基础上，审慎确定开放式、封闭式等产品运作方式，合理设计认购和赎回安排，制定相应的流动性风险应对措施。
《商业银行理财业务监督管理办法》第三章第三十七条提到，理财产品销售文件应当载明产品类型、投资范围、投资资产种类及其投资比例，并确保在理财产品成立后至到期日前，投资比例按照销售文件约定合理浮动，不得擅自改变理财产品类型。第四十三条提到，商业银行应当在理财产品设计阶段，综合评估分析投资策略、投资范围、投资资产流动性、销售渠道、投资者类型与风险偏好等因素，审慎决定是否采取开放式运作。
