21世纪经济报道 记者李愿 北京报道
“伴随个人养老金储蓄、基金、理财、保险更多产品陆续上线，个人养老金将驶入发展快车道，助力养老金融高质量发展。”12月22日，工银理财市场营销部总经理宋禹君在第十七届亚洲金融年会“养老金融新动力”主题论坛上表示。
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宋禹君认为，我国个人养老金制度具有顶层统筹设计优势，在个人养老金制度出台前，第三支柱养老领域已经陆续开展了多种有益尝试，包括个人税收递延型商业养老保险、专属商业养老保险、养老目标基金、养老理财等，为个人养老金建设积累了宝贵经验。
以养老理财为例，宋禹君介绍称，工银理财作为首批试点机构之一，到目前已发行11只产品，募集金额超135亿元，超8万人次客户参与认购，40岁以上年龄段客户数量占比较高，获得投资者的高度关注和认可。“作为养老金融产品的重要创新，工银理财也在持续开展养老理财产品的投教宣传，通过渠道、媒体普及养老金融知识，协助投资者树立长期投资等科学养老理念。”
宋禹君表示，个人养老金制度下，对个人养老金账户实施唯一性管理、配套提供税收优惠，极大提升了个人养老金产品的吸引力，有利于更好引导建立投资养老、长期养老意识；将原本分散的各类型金融产品聚合汇拢在统一的账户平台下，有利于统一管理、也便于养老投资者对比选择、增强购买便利性，而且通过监管指定平台统一发布，有利于进一步增强个人养老金产品的公信力；个人养老金账户资金封闭运作，按标准提取，有利于培养长期投资养老意识，也有利于各家机构进行长期限的投资管理、更好参与资本市场长期建设，同时也能够更多分享资本市场长期发展的红利、更好服务养老需求；实行统一的行业对接平台，有利于保障试点业务稳健运行、实时监测运行情况、科学评价各家机构表现，是充分压实各方参与机构主体责任的关键抓手，也是真正实现有进有退、优胜劣汰、为民养老的重要一环。
与此同时，宋禹君从国际经验角度分析了我国个人养老金业务的发展前景，尤其是美国为代表的国家，为我国提供了可供参考和观测的样本。
一方面，截至今年9月末，我国第三支柱养老金融试点产品合计规模约2000亿，处于起步发展阶段，占养老金总规模的比重仅2%，美国占比达39%，“从这个结构对比上看，未来个人养老金发展空间广阔、大有可为。”宋禹君认为。
另一方面，美国第三支柱发展经验主要有三点，我们都已具备了相应的条件：一是政策护航，税收优惠助推美国私人养老市场发展；二是成熟资本市场为养老金长期投资提供了适宜环境；三是产品设计丰富、各有特色，资管机构亦形成了各具优势的产品供给特色。
宋禹君进而站在理财公司的角度，分析了理财公司在个人养老金制度中可以发挥的作用：
一是，在产品设计方面，理财公司作为产品供给方，将持续强化养老理财产品的长期性、稳健性和普惠性，满足居民多元化养老理财需求，做老百姓放心的“钱袋子”。
具体来看，宋禹君介绍，一方面，要将丰富的产品类型与个人养老金账户制度相结合，推出更多开放形态的养老理财产品，增加定投功能，持续分红条款，以满足投资者的需求；另一方面，建议细分客户群体，根据不同年龄段客户的不同养老需求，设计出不同产品类型配置的资产范围，采取不同的投资策略。比如，中青年客群的相对风险承受能力较高、未来职业发展空间较大，在产品投资角度可以适当配比一些风险和收益相对较高的投资策略和标的；中老年客群的风险承受能力较低、养老资金支付需求较大，在产品设计过程中则更需要关注流动性、风险与回撤。
二是，在投资管理方面，个人养老金产品投资方向要和国家大政方针、战略布局紧密结合，积极参与重大项目建设，在支持实体经济的同时让投资者分享经济发展红利，真正做到养老金取之于民、用之于民、回馈于民。
“因此，要充分发挥银行理财在大类资产配置方面的优势，一方面，覆盖多种金融工具，实现组合收益的多元化；另一方面，注重长期投资，实现跨越周期的稳健。同时，在投资期限上，通过配置长久期资产和低流动性资产，能够努力获取期限和流动性溢价。”宋禹君表示。
