南方财经全媒体 资讯通研究员彭卓 综合报道
1月9日A股储能板块早盘上涨，南财金融终端主题库显示，储能主题上涨0.97%，成分股中，上涨93家，下跌29家，正泰电器、德方纳米、盛弘股份、国电南瑞涨超4%，百川股份、四方股份、东方日升等多股跟涨。
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消息面上，国家能源局1月6日发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，提出在向新型电力系统转变的过程中，发展方向包括，系统形态由“源网荷”三要素向“源网荷储”四要素转变，电网多种新型技术形态并存。
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储能是构建新型电力系统的关键
我国能源结构正在向以新能源为主体的新型电力系统转型，风光装机量、发电量占比日趋提高，在能源结构中的占比不断提升。根据国家能源局，2021年我国风光累计装机占比达到26.7%，风光发电量占比11.7%，发展动能强劲。
然而，新能源具有“靠天吃饭”的特性。在新能源中，光伏和风电属于不稳定出力电源，具有波动性、间歇性和随机性等特性，会影响影响电网运行的稳定性。
据了解，风电出力日波动幅度最高可达80%，出力高峰出现在凌晨前后，午后到最低点，“逆负荷”特征更明显；光伏日内波动幅度最高可达到100%，峰谷特征鲜明，正午达到当日波峰，正午前后均呈均匀回落态势，夜间出力为0。
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因此，长期来看，消纳问题会成为制约新能源发展的关键。
华宝证券认为，储能是构建新型电力系统的关键所在。新能源的良好发展需要灵活性资源的支撑和保障，灵活性资源中，储能是构建新型电力系统的关键环节和重要推手。构建新型电力系统需从“源网荷”转向“源网荷储”，储能是不可或缺的关键环节。
此外，储能应用场景丰富，主要可分为电源侧、电网侧和用户侧三类。储能是优质的灵活性资源，在电源侧、电网侧和用户侧均可发挥作用。
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储能市场需求空间广阔
信达证券指出，我国具有提升储能实际效益政策频频出台，刺激明年储能需求高增，而且2022年已完成招标的储能项目达到29GWh（其中独立储能21GWh），未来成长确定性较高。明年随着电池成本下降，储能经济性提升，储能装机有望超预期增长，预计国内储能新增装机2021-2025年复合增速有望达到119%。
华宝证券指出，国内储能政策面与基本面共振，2023年有望迎来量利齐升。
政策端，我国出台多项具有实际利益推动作用的储能相关政策，着力于储能发展规模、储能发展经济性、推动新型储能技术发展等方面；
基本面上，上游原材料产能持续扩张，硅料和碳酸锂价格均开始见顶回落，硅料价格有望进一步下跌，上游成本的压缩有望促进下游需求的快速提升。
预计2023年国内储能需求达到15GW、31.9GWh，同比增长146.3%、166.6%，其中大储需求为13.3GW、28.5GWh，同比增长144.6%、165.7%。
投资建议：大储为主，看好储能产业链的集成商及电池环节
华宝证券指出，在我国，大储占比超过95%，发挥着举足轻重的作用。结合政策面和产业基本面，加上国内独立/共享储能商业模式逐渐理顺，储能收益来源更加丰富，大储经济性有望得到修复，预计2023年国内大储有望迎来量利齐升，看好储能产业链的集成商及电池环节。
华鑫证券指出，现阶段，一方面各省在探索储能市场化多重收益机制，另一方面，储能各分部收益也有望改善，2023年储能电站盈利上行趋势明确，储能有望直接受益于硅料价格下跌，看好大储能系统集成盈利能力提升。
机构推荐个股
阳光电源（300274.SZ）：公司专注于太阳能、风能、储能、氢能等新能源电源设备的研发、生产、销售和服务；主要产品有光伏逆变器、风电变流器、储能系统等；2022年前三季度实现营业收入222亿元，同比增长45%，归母净利润20.6亿元，同比增长37%。
鹏辉能源（300438.SZ）：公司业务范围覆盖储能电池，2022年定增规划募投浙江衢州10GWh、广西柳州5.5GWh项目，在建和拟建的项目包括衢州三期10GWh、柳州三期5GWh、柳州四期9.5GWh，以储能电池为主。
（报告来源：华宝证券、信达证券、华鑫证券；本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
