摘要：上周强劲非农就业报告支持美元，但美联储和鲍威尔温和加息鸽派言论限制了美元升幅。欧元则在欧洲央行大幅加息50基点，并承诺会继续升息的背景下下跌有限。英国央行如期加息50基点，但未来放缓加息言论及英国经济不佳前景施压英镑。本周酱油重要数据如英国GDP，美国消费信心等公布，澳洲联储会公布决议，美联储官员，尤其是鲍威尔周二晚上的讲话也需特别关注。
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1. 全球外汇焦点回顾与基本面摘要
强劲非农就业报告支持美元 但美联储温和加息言论限制美元上涨预期
美国1月非农就业人口大增51.70万远超预期的18.50万。1月失业率录得3.40%，低于前值和预期；其他美国经济数据表现好坏参半，首次申请失业救济金人数为18.3万，是2022年4月以来最低水平。上周初请失业金人数降至九个月最低。同时，美联储如预期加息25基点，但在政策声明中释放缓解加息节奏信号。鲍威尔更是声称若通胀下降更快，有必要在2023年底降息。政策变化吸引了大量美元空头入场，并可能为美元更长期的下跌奠定基础。
欧洲央行大幅加息50基点且有望继续紧缩 限制欧元受美元走强导致的下跌
美国联邦储备委员会宣布加息25个基点，开始放缓收紧货币政策的步伐。而欧洲央行此次加息幅度更大为50个基点，导致美欧之间利差缩小。同时欧央行表示欧元区最新通胀数据远高于欧洲央行2%的中期通胀目标，且核心通胀率持续上升，价格压力仍然较大。虽然全球供应紧张正在逐步缓解，但推高欧元区通胀的潜在因素仍未消除，因此欧洲央行还将维持紧缩步伐。
英国央行如期加息50基点 但透露放缓加息信号 叠加疲软经济前景英镑承压
当地时间上周四，英国央行连续第10次加息，达到14年来最高水平，试图抑制当地高达两位数的通货膨胀率。尽管此次加息符合许多经济学家预测，但这次英国央行发出了政策转向信号，表示不会“强行”加息。疲弱的英国经济前景仍在给英镑带来压力，经济学家警告说由于利率上升和政府支持减少，英国今年的经济表现将比欧元区更糟糕。
2. 外汇期货与期权走势分析
2.1、重要外汇期货合约走势（图）
2.2、期货市场头寸分析
据美国商品期货委员会公布的2023-01-24期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化753手，澳元净多头变化4149手，英镑净空头变化3276手，日元净多头变化732手，加元净空头变化1782手，纽元净空头变化1439手，上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：加元，纽元。
2.3、重点货币展望
欧元/美元：
4小时图EMA50支持该货币对继续看空，并测试看涨通道支撑线1.0830。一旦汇价跌破1.0830，该货币对较大可能延续看空走势至1.0745区域。但若欧元/美元突破1.0940，将推动该货币对重回主要看涨趋势。不过，本周美国经济数据的发布会导致货币对高度波动，目前阶段保持谨慎可能是更好的选择。
英镑/美元：
英镑/美元明显跌破1.2320，并强势跌破看涨通道支撑线，短期内前景看跌，主要看空目标瞄准1.2090，然后是1.1940。4小时图的EMA50也对汇价施压，支持看空预期。不过若汇价突破1.2265，将止住看空情景并推动该货币对重回主要看涨轨道。
澳元/美元：
澳元/美元在0.7150附近面临阻力并明显回落，有望测试看涨通道支撑线(目前在0.6920附近)。从4小时图50周期EMA也支持短线的看空预期。但需要考虑的是，若汇价突破0.7090，将止住预期中的跌势并推动该货币对重回主要看涨。
美元/日元：
美元/日元汇价位于128.90阻力线下方，随机指标明显失去正面动能，此外50周期EMA也形成看空压力。综上因素，促使我们预计美元/日元短线将继续看空趋势，下一目标位于127.15。需提醒的是，汇价保持在128.90下方对于实现上述目标价位相当重要。
2.4、人民币套期保值案例
（在此部分中，我们将展示一系列案例，作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法）
出口企业从期货套保改用期权套保：
A企业是一家出口型企业，其销售商品获得的往往是几个月后的外汇收入（如美元）。为了规避美元贬值导致未来实际到手的收入对应的人民币贬值，其会选择通过保证金杠杆买入相同金额的美元兑人民币期货空头实现。
然而最近，A企业正在考虑借助新的金融工具外汇期权，通过买入美元兑人民币看跌期权来规避美元贬值带来的出口收入贬值风险。该策略与期货策略的差异可以总结如下：
1)持有期货，需冻结缴纳一定比例的保证金；持有期权，则需在期初支付相比期货冻结的保证金金额更小的一笔权利金。
2) 套保者利用期货进行套期保值，若期货部位亏损将面临追加保证金的风险。但作为期权买方，即使汇价向另外方向波动，也不存在追加保证金的问题。
3) 期货保值中，套保者仍在承担基差风险。期权的保值效果相比则更确定，期权执行价格固定了标的资产在到期日的交割价格，对于厌恶风险的套保者来说，期权是一种更有效的风险管理工具。
4)期货套保策略的套保者，只能买入或卖出相应期货合约，来规避汇价变动风险。期权套保者可选择的策略则更多样和灵活，如为避免价格上涨，投资者可以买入看涨期权或卖出看跌期权。
3. 后市重要观察指标
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