人气板块ChatGPT走势开始分化，龙头$浪潮信息(000977)一字跌停，$汉王科技(002362)低开逼近跌停。昨天的文章中明确提到，计算机作为今年主线的地位不太容易撼动，现在应该去关注一下计算机对整个科技线的带动扩散逻辑，比如现在依然在低位的半导体。
今天，半导体板块如期上涨。
消息面上有个重要刺激，领导昨天在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会，直接分析略敏感，我大概总结一下，传达的意思就是我国非常重视集成电路产业的发展的，要发挥新型举国体制的制度优势，用好政府和市场两方面力量。
(相关资料图)
我这边直接说个结论，我很看好半导体行业的发展和潜力。如果你的投资是以3-5年为周期，那就可以直接重仓半导体，但是如果以1年为周期，半导体板块就不是你的最好选择。
目前，投资半导体的逻辑，基本上是抢跑。
→抢跑业绩反转：半导体是一个由全球需求导向的行业，国内怎么样并不重要，重要的是整个全球经济的走向。即便国内今年能够强势反弹，在欧美衰退的背景下，半导体行业仍然是在走盈利的下降周期。
当然，市场总是在打提前量，很多人认为2023年半导体的下降周期即将会触底回升，所以现在提前布局半导体，似乎是一个很不错的想法，毕竟等半导体行业真正开始爆发的时候，再布局就迟了。
→抢跑降息：市场还在打美联储降息的提前量。因为半导体行业属于成长性较强的行业，受到利率波动的影响较大。一旦美联储降息，半导体的估值可能会迎来较大的反弹。
从过去几十年来看，半导体行业具有极强的周期性。我将2000年以来全球半导体的季度销售增速拉成一条线，你可以发现，这条线呈现出规律性的波动——大概每3~5年经历一次相对大的起伏和下滑，也就是所谓的半导体产业周期。
为什么如此？因为行业估值达到了峰值，需要不断业绩验证。同时，由于行业大扩产，行业进入了一个过剩的状态，需要出清产能。而2010年以来的这一轮移动互联网高潮，自2021年起，已经达到了顶点。
所以，我们要问的问题是：自移动互联网之后，半导体新的需求在哪里？
其实，目前有一些新的需求出现，比如智能汽车，这是一个堪比手机的市场，各种传感器、操作系统对半导体需求将会形成一个强烈的刺激。另外，新能源也是半导体的另一个关键增量，相比较化石能源网络，新能源对电网的改造是史无前例的，智能电网成为新的需求，新型电网对半导体的需求也是比较高的。
下一轮半导体需求将来自于智能化革命。
但是，目前来看，虽然智能化正在火热发展之中，但是不管是自动驾驶也好，还是AI也好，尚未完全成熟。这种预期也在2021年早已经被市场定价，未来需要的是业绩验证。所以也就有了我开头的结论，如果你是想做短线，半导体就不是你最好的选择，如果你有3-5年的长远眼光和资产配置布局，现在就是定投的好时机。
因为国内半导体厂商来说，抛开全球半导体周期而言，国内半导体还有一个产业升级的逻辑。由于中国具有更低的工程师成本，在成熟制程方面，中国半导体拥有比较优势，在半导体行业增速放缓的情况下，仍然可以依靠吞噬对手的市场份额而获得快速增长。
就整个半导体行业来说，短期难改震荡；但长期来看，半导体行业的成长性毋庸置疑，国家政策倾斜之下，它必将是你未来资产配置的重要一环。
