最近，一份调研揭晓了基民对锁定期基金的真实评价：在各类锁定期基金中，基民对权益类产品的满意度最低，且八成基民表示将根据基金业绩表现决定“去留”。值得注意的是，有机构统计，一季度是2023年锁定期基金开放数量最多的一季，仅1月数量就接近200只。这些产品开放后，要不要赎回？
锁定期基金投资者调查出炉
(资料图)
所谓锁定期基金，名字中通常带有持有、封闭、定期开放等字眼，需要在购买后等待一定时间才有机会赎回。理论上来说，在震荡市中，这类产品有利于帮助投资者减少不必要的操作，尤其是追涨杀跌等非理性行为，提升投资体验。
这类产品给基民带来的真实体验如何？近期，易方达基金联合蚂蚁理财智库，发布了投资者对锁定期产品的认知调研。调研显示，目前在锁定期基金中，投资者对债券型基金的满意程度最高，按满分5分计算，可达到4.05分，其次是偏债混合型基金，达到3.79分，股票型、偏股混合型基金只有3.39分。
报告分析认为，这或许是因为风险更高的产品亏损概率更大，叠加近两年市场震荡，用户体验可能较差。
值得注意的是，八成以上的投资者以业绩是否符合预期作为续投判定依据。如果按此判定条件来看，一些权益类锁定期基金或许即将面临一场 “大考”。
权益类锁定期基金业绩欠佳
从产品设计角度看，锁定期基金的优点较为明显。易方达基金认为，这类产品除了可以帮助投资者减少非理性操作、挖掘中长期价值外，对于基金经理而言，基金规模波动带来的额外交易成本相对会较小，且对投资标的的流动性要求也更低，有利于为投资者争取更多收益。
不过，由于2022年A股市场回调幅度较大，一些权益类锁定期基金在其锁定期限内业绩表现欠佳。汇成基金研究中心数据显示，截至去年12月29日，近一年来，各类权益类锁定期基金的平均收益率均告负，灵活配置型、偏股混合型基金平均跌幅在20%左右。
汇成基金研究中心人士提示，尽管锁定期的设计初衷较好，但这并不代表能对基金业绩形成保障，基金业绩主要还是由市场行情和基金管理人的投资能力决定。
195只锁定期基金1月开放
值得注意的是，今年一季度将迎来锁定期基金的集中开放。据基煜基金统计，今年1月，预计有195只定开类基金将开放申赎（不同份额分开计算），且会在3月达到全年的单月峰值，一季度共计将有635只产品开放，其中也包含了一些权益类产品。
“等了很久终于打开了，太心焦了。2022年基金业绩不行，打开后我会先赎回，否则等‘关门’后不知道又会是什么情况。”有基民说。
实际上，受业绩表现影响，不少锁定期基金近一个锁定期内的“留存度”普遍不高。汇成基金研究中心数据显示，近一个锁定期内（截至去年三季度），除了收益在10%以上的基金外，各收益区间的锁定期产品，规模变化的中位数均为负。其中，尤以亏损超40%的产品为最，规模缩水的中位数高达12亿元，亏损幅度在30%至40%的产品，规模缩水中位数也超过7亿元。
部分机构认为，尽管投资者对于锁定期内产品的业绩表现格外关注，但具体投资时，还需根据自身资产情况，区分好中长期、短期投资的钱。对于能长期投资的资金，建议在市场回调扰动产品阶段性业绩时，多一些耐心。
从长期来看，偏股型基金的业绩有目共睹。数据显示，截至2022年末，偏股基金指数近三年、近五年、近十年涨幅分别超过23%、34%、137%。
上述汇成基金研究中心人士认为，投资锁定期基金还需保持理性，关注基金管理人的投资能力是否足够优秀、产品的风险收益目标是否与自身预期相匹配，以及锁定期的设置是否符合自身对资金流动性的需求。
