世界即时看!国泰君安:维持周大福增持评级 目标价21.25港元

2023-01-16 16:29:15 来源:新浪港股

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【资料图】

国泰君安发布研究报告称,维持周大福(01929)“增持”评级,预计2023-25财年归母净利润为67.75/84.55/101.04亿港元,目标价21.25港元。公司发布2022年10-12月主要经营数据,FY2023Q3单季度零售值同比下降19.3%,其中中国内地零售值同比下降20.4%,中国港澳地区及其他市场同比下降11.1%。FY2023Q3季内受疫情影响同店筑底,整体表现符合预期。

报告中称,受疫情影响,FY2023Q3中国内地门店同店销售-33.1%,中国港澳地区同店销售-7.8%,其中:①中国香港地区同店销售+6.4%;②中国澳门地区同店销售-40%,主要由于游客减少影响。FY2023Q3中国内地珠宝零售点净增448家(加盟净增397家,直营净增51家),截至2022年12月31日集团珠宝零售点合计7151家,其他品牌零售点253家,提前两年完成7000家门店总数目标,上调FY2023净开门店1400-1500家,疫情下龙头彰显经营韧性,渠道下沉拓店持续强劲发力。

该行提到,按产品品类划分,公司FY2023Q3中国内地镶嵌珠宝、铂金及K金首饰同店销售同比下降31.8%,季内平均售价由FY22Q3的7300港元增至8200港元;黄金首饰及产品同店销售同比下降35.8%,季内平均售价5100港元,与同期持平。FY2023Q3中国港澳地区镶嵌珠宝、铂金及K金首饰同店销售同比微降2.9%,平均售价由FY22Q3的16800港元下降至15000港元;黄金首饰及产品同比下降11.4%,平均售价由FY22Q3的4600港元增至6600港元。季内国际平均金价较同期-3.7%。

责任编辑:ERM523

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