安信国际:维持环球新材国际买入评级 目标价升至8港元

2023-01-31 11:21:07 来源:新浪港股

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(资料图片仅供参考)

安信国际发布研究报告称,维持环球新材国际(06616)“买入”评级,目标价上调至8港元。公司收购韩国CQV公司42.45%股份,交易完成后将成为CQV单一最大股东,未来将实现并表。该行认为收购CQV是其重要里程碑,在国际市场将实现突破性进展,极大提升在珠光颜料领域发展前景和盈利能力。此外新能源产品也将是未来的重要看点。

报告中称,韩国CQV是一家全球领先的高端珠光颜料生产企业。韩国CQV是一家在珠光颜料领域深耕20多年的企业。公司以合成云母基材的珠光材料为主打,打造了超过800款型号的产品矩阵,是全球领先的汽车领域、化妆品领域、工业领域高端珠光颜料供应商,与众多知名汽车品牌、化妆品品牌、工业企业建立了广泛的业务合作,在高端产品的销售渠道上具有显著优势。

该行认为,环球新材和CQV具有很强的协同效应。1)环球新材在合成云母领域拥有独特的技术优势,当前合成云母产能为1.2吨,且二期3万吨合成云母工厂正在建设中,预计今年6月投产首批6000吨。未来产能充足,可以很好的解决CQV高端产品原材料的瓶颈问题。2)双方在产品、销售渠道上相互补充,建立起产品型号超过1700个、覆盖高中低端的产品矩阵,在国内以及海外建立广泛的销售网络,未来产品可以互相渗透。3)CQV可以有效利用国内更低的原材料和人工成本,显著提升盈利能力。

责任编辑:ERM523

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