21世纪经济报道记者 董鹏 成都报道
2月8日晚，新希望发布1月销售数据，当期公司生猪销量、销售价格环比均有所下降，其中销售价格由去年12月的18.76元/公斤，降至14.89元/公斤。
(资料图)
这意味着，公司生猪板块今年再次跌破成本线。
按照新希望1月底接受机构调研时给出的数据，2022Q1成本为18.8元/公斤左右，Q4成本基本达到16.7元/公斤左右，有2块左右的下降。但是，受制于饲料原料价格的上涨，仍未能完成2022年初设定的16元成本目标。
同时，公司今年计划在当前基础上，到四季度成本再次下降1.2元左右至15.5元。
这非个例。由于15-16元/公斤为行业平均成本线，当生猪市场价跌破该价格曲线后，除了极个别企业外，大多数养殖类上市公司都会面临亏损。
截至目前，除了成本优势最明显的牧原股份尚未发布销售数据外，其他主流养殖企业1月份销售均价都已经跌破了上述成本线。
其中，温氏股份1月生猪销售价格为14.73元/公斤，正邦科技销售价格为13.54元/公斤，天邦食品销售价格为14.49元/公斤。
而上述公司，在饲料等成本刚性支出的背景下，同样难以突破上述行业平均成本线。
如天邦食品去年三季度生猪销售成本16.51元/kg，销售全成本约18.37元/kg。再如温氏股份，2022年全年肉猪养殖综合成本约8.6元/斤，折合每公斤成本超过17元。
需要指出的是，目前相关养殖企业成本进一步下调的空间十分有限，在原有基础上每公斤下调2元已经属于十分可观的水平。
所以，行业扭亏和企业盈利好转的关键，仍然需要等待生猪价格回暖。
而据新希望的预判，通过调研各省的母猪供应情况，调研范围覆盖十几家大型企业的母猪大概1000万头左右，200多万头散户母猪。“我们的范围还是比较大的，对2023年猪价的看法总体来说还是中性偏积极的，目前猪价短期内受到了二次育肥带来的影响，但全年应该是前低后高。”
温氏股份对2023年养猪业市场行情，则持有谨慎乐观态度，看好全年平均猪价，从大周期来看，处于景气周期。
以上两家公司的预判，一定程度上也反应了当前业内的普遍预期，至少通过市场交易出的长期价格预期与之保持一致。
以生猪期货为例，目前便呈现出“近弱远强”格局，2303合约与当前现货价格基本一致，但是05至09月合约价格则均超过16元/公斤，反映今年11月价格预期的合约则超过18元/公斤。
不过，全年预期中性偏乐观，并不意味着猪价大幅反弹和新一轮周期的开始。
Wind数据显示，去年12月全国生猪存栏量超过4.5亿头，处于2014年以前的正常水平，在存栏量保持高位的情况下，猪价不具备大幅上涨的基础。此外，2022年下半年的反弹行情，一定程度上延后了持续亏损带动产能下降的步伐。
比较近几年猪价走势来看，周期性运行特征也已经不如2019年以前那般明显，继续按照原有价格周期来判定价格走势也已经不适用。
“如果2023年猪价表现较好，可能会对未来两年猪价有所冲击，2024年、2025年猪价可能表现稍弱。”温氏股份指出。
不过，供需相对平衡的大背景下，接下来该行业更可能是盈亏线平衡线附近波动，较理性的情况是赚取相对合理的利润，而无法复制2020年的辉煌。
